피터린치의 투자이야기

 

피터 린치의 투자이야기(거장들의 투자법 6)

『피터 린치의 투자이야기』는 투자의 거장 피터 린치가 투자를 처음 시작하려는 사람들에게 들려주는 투자 이야기다. 여러 가지 투자 대상에 대한 비교를 통해 주식이 가장 훌륭한 투자 순단이라고 강조하는 저자는 주식은 무엇이고, 어떻게 생겨나고 진화해왔는지를 풀어냈다. 또한 투자는 무엇이고 왜 해야 하는지 그리고 어떻게 하면 투자에 성공할 수 있는지를 초보 투자자들의 눈높이에 맞춰 알기 쉽게 설명했다. 예금통장을 통한 저축에서부터 양도성 예금증서, 골동품이나 부동산, 채권ㆍ주식의 투자방법과 주식을 선정하는 요령 등을 쉽고 재미있게 안내한다.

저자

피터 린치, 존 로스차일드

출판

흐름출판

출판일

2011.05.09

- 초기 주식시장은 식민지 건설 자금을 조달하기 위해 탄생했다.

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- 좋은 제품을 생산하는 기업은 시대와 상관없이 영원히 생존할 수 있다.

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- 마르크스 이론은 전혀 맞지 않았다. 노동자들이 더 적은 임금을 받고 더 많이 일하기는커녕 근로시간은 짧아졌고 월급은 더 많아졌다. 또한 공장에 최신 기계가 설치되면서 노동자들은 같은 노동 시간에 더 많은 상품을 생산할 수 있게 되었다.

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- 1929년 대공항 두려움을 극복하지 못하고 있다. 1987년 블랙 먼데이 대폭락, 1981년과 1982년에도 작은 폭락, 1973년과 1974년에 또 다른 대폭락을 경험했다. 대공항 직후로부터 주가가 회복되기까지 25년이라는 세월이 걸렸다.

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- 주식은 집을 제외하면 가장 좋은 투자 대상이다. 일반적으로 주식은 시간이 지나면 가치가 상승한다. 그런데 100% 가운데 99명은 항상 손해를 본다. 계획이 없기 때문이다. 높은 가격에 사서 주가가 곤두박질치는 기간을 견디지 못하고 공포에 질려 낮은 가격에 판다. 이들의 표어는 '높은 가격에 사서 낮은 가격에 판다'이다.

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- 시간은 돈이다. Time is money.

=> 시간이 돈을 벌어준다. Time makes money.

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- 10년 동안 2~3개의 대박 종목만 있으면 충분하다. 만일 10개 종목을 선택해 보유하고 있다면 이 가운데 3개 정도는 주가가 크게 오를 것이고 여기서 얻은 수익은 투자에 실패한 1~2개 종목의 손실을 만회하고 남을 것이다. 그리고 6~7개 종목은 평균 정도의 수익을 기록할 것이다.

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- 평생 동안 3배의 수익을 낼 수 있는 기회를 몇 번만 잡을 수 있으면 종목 선택에 실패한 경우가 많더라도 상당한 재산을 모을 수 있다.

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- 결국 완벽한 시장 타이밍과 억세게 운이 없는 타이밍의 수익률 차이는 연간 1.6%에 불과하다. 운이 좋은 투자자라면 1% 이상의 추가 수익률을 올릴 수 있지만 주식에 계속 투자하고 있는 동안은 운이 나빠도 괜찮은 수익률을 기록할 수 있다. 좋은 기업의 주식을 사서 시장이 오르거나 내리거나 상관하지 말고 계속 보유하라. 

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- 하락장에 대한 대응방법 : 주식이나 뮤추얼펀드를 살 계획을 세운 다음 한달이나 네 달 또는 6개월마다 소량의 자금을 꾸준하게 투자하라. 이런 분할 적립식 투자는 상승장과 하락장에서 흔들리지 않도록 보호해줄 것이다.

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- 자신이 즐기면서 할 수 있는 일을 선택하고 모든 노력을 쏟아 부으면 돈은 따라온다는 것이다. 

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- 코앞에서 벌어지는 증거를 제외하고는 모든 것을 무시하라는 것이다. 1930년대 경제는 최악이었지만 코카콜라 수익은 늘었고 주가도 1932년 20달러에서 1937년 160달러로 상승했다.

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- 마이크로소프트 : 이 이야기의 교훈은 누군가를 부자로 만들고 싶다면 한 우물을 파게 하라는 것이다. 

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- 탁월한 중소기업과 혁신적인 대기업이 공존한다는 사실은 국가에는 행운이다. 유럽은 경쟁력 있는 중소기업이 없다.

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- 중소기업 명단은 대기업이든 중소기업이든 주식에 투자하면 돈을 벌 수 있다는 사례를 보여준다.

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- 앞서 소개한 25개 대기업 가운데 10루타 종목, 즉 투자자가 10배 수익을 거둔 종목은 패니메이와 코카콜라, 질레트 3개 회사에 불과했다. 하지만 1985년부터 95년까지 10년 동안 이 책에 소개된 중소기업 가운데 10배 수익 종목은 6개, 25배 종목은 3개, 그리고 40~50배 종목도 3개나 포함.

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- 이제 여러분은 주식 투자자가 항상 정확하게 종목을 선택할 필요가 없다는 사실을 이해할 수 있을 것이다. 여러분이 10개 중소기업 주식을 가지고 있는데 이 가운데 3개 기업의 주가가 20달러에서 0달러로 폭락했다고 가정해보자. 그런데 이 가운데 한 개 기업의 주가가 20달러에서 400달러로 상승해 20배의 수익을 거뒀다면 3개 기업에 투자해서 발행한 손실을 만회하고도 남기 때문이다.

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- 유명 대기업과 최고경영자의 업적(1990년대 기준)

- 유명 중소기업과 최고경영자의 업적(1990년대 기준)

- 주가비교(1985년 vs 1995년)

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